大昌證券劉澤慧

  ​ ​   ​ 戴爾 (Dell) 周四 (31 日) 公布上季業績表現出色，個人電腦 (PC) 和資料中心硬體銷售均優於預期，且本季和全年展望樂觀，激勵盤後股價大漲近 8%。 FY24 Q3 與全年財測 v.s. 華爾街預期 Q3 營收：225 億美元至 235 億美元 v.s. 217 億美元 Q3 Non-GAAP 每股淨利 (EPS)：1.45 美元 v.s. 1.37 美元 全年營收：895 億美元至 915 億美元 v.s. 869 億美元 全年 EPS：6.30 美元 v.s. 5.56 美元 營運長 Jeff Clarke 在財報公布後的電話會議上表示：「進入下半年，整體環境的一些跡象令我們感到鼓舞。需求環境的改善速度比我們預期的還要更快，尤其是 6 月和 7 月。」 展望第三季，戴爾預估營收將落在 225 億美元至 235 億美元左右，調整後 EPS 估為 1.45 美元，雙雙優於分析師預期，並上修全年營收展望。 財務長 Yvonne McGill 表示，有跡象顯示小型企業和政府客戶需求趨穩，但主要客戶在採購上依舊謹慎保守。 整體而言，戴爾對 PC 市場的看法相較同業惠普 ( HPQ-US ) 更顯樂觀。後者本周稍早下修全年獲利展望，稱需求反彈的時間比原先預料還要更長。 戴爾 ( DELL-US ) 周四收盤漲近 1% 至每股 56.24 美元，樂觀財報和財測激勵盤後股價勁揚 7.9%。該股今年累計漲幅已達近 40%。 Q2(截至 8/4) 財報關鍵數據 v.s. 華爾街預期 營收：229 億美元 (年減 13%) v.s. 209 億美元 (Non-GAAP)EBITDA：26 億美元 (年增 6%) v.s. 20 億 b 美元 (Non-GAAP)EPS：1.74 美元 (年增 4%) v.s. 1.14 美元 部門營收 v.s. 華爾街預期 客戶解決方案 (CSG, 包含消費性和商用 PC 等)：129 億美元 (年減 16%) v.s. 121 億美元 基礎設施解決方案 (ISG, 含伺服器、儲存裝置和網路硬體等)：85 億美元 (年減 11%) v.s. 74 億美元 戴爾上季業績表現優於預期，營收年減 13% 至 229 億美元，但遠高於公司原先預測的 202 億至 212 億美元，也比華爾街普遍預測的 209 億美元高出